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春季投资衡为上策 大成均衡增长火热发售-每日速讯

时间:2023-03-07 14:58:25 来源:中国基金报 发布者:DN032

3月启幕,春季市场预热逐渐完备。今年前两月,A股走势行险而顺,震荡攀升与频繁轮动并行,机会较难把握。波动之下,春季行情布局重在可进退、宜攻守,均衡风格基金适应各种市场环境的优势凸显。3月6日至3月17日,大成均衡增长混合型证券投资基金(A类017764 C类017765)火热发售。


(资料图)

大成均衡增长拟任基金经理王磊,是一位资历深厚的均衡风格基金经理。王磊自我定位为 “一个均衡的投资者”,投资策略是“大胆假设,小心求证”。

王磊具有超18年的从业经验,以及近10年的基金管理经验。身为与中国资本市场同成长的老将,王磊认为,自己对大部分的行业有一定程度的了解,同时也经历了各种市场的形态,希望通过自己的均衡投资的能力,来获得长期的超越市场的均衡回报。

基于长期以来对市场的认知和对能力圈的拓展,王磊已成长为全配置型选手,并构建了成熟有效的投资体系,自上而下与自下而上相结合进行全市场投资。王磊代表作大成灵活配置近3年收益67.54%,同期业绩比较基准为19.72%,同期沪深300收益为-5.49% ,同类排名为4/134,获银河证券三年期五星评级。

自上而下维度,王磊通过宏观分析、政策分析,找出未来有机会的行业,然后大胆假设,小心求证,对同时筛出的几个行业进行比较,最终明确需要投资的行业或者主题。

自下而上精选个股维度,王磊首先进行行业内比较,寻找弹性最大、确定性最强的标的,然后结合具体的市场走势,明确买入价格和量,最后就是根据行业和公司情况变化,结合市场走势,对个股持仓进行动态调整。

在具体挑选公司时,王磊优选具备持续性竞争优势、具备良好成长性兼具较高内在价值的股票,既关注公司未来的成长性,同时兼顾对公司估值的判断。具体从以下几个维度甄选优质个股。公司的竞争优势、市场空间、战略能力及执行力等维度。

亲历多轮牛熊、数载市场历练,使王磊高度重视对市场的理解和反思。王磊认为,投资的本质“在于通过对于市场和公司的理解,并且将这种理解放到实际的市场中去检验,在过程中,不断反思,不断改善,以实现更深层次的,对于行业、公司、以及A股市场的理解。”

全市场配置对基金经理的能力具有极高的要求。对王磊而言,能力圈的拓展需要不断学习,这是一个长期的过程。市场中,股票越来越多,行业越来越细,就需要付出更多的时间和精力,同时要积极保持开放的心态,拥抱新事物,接受新知识,这样才能使自己的能力圈不断扩大。同时也要看到,个人精力有限,所以在分配时间时,必须有的放矢,寻找未来有机会的行业和主题,作为学习标的。

交易方面,王磊也有自己的方法论。对于买进和卖出的时机,当行业和公司的经营趋势向好,或者出现了重大的外部利好,但公司的股价还没有充分反映,这时就需要紧密观察,买点或许就在附近。而卖出的时间取决于对于周期的判断,如果一家公司在一个向上的经营周期中,而且周期时间很长,就要坚持到周期出现拐点,或者股价充分反映预期时再卖出。具体操作上,个股情况处于时刻变化之中,需要对预期回报动态调整。

王磊表示,2023年的市场充满机会伴随着宏观经济政策发力,上市公司盈利增长,以及市场情绪的恢复,消费、医药、TMT、以及其他很多行业都会有机会。

具体来说,未来A股的投资机会,主要来自于制造业高端化、智能化、绿色化发展几大方面,特别是高端装备制造,包括新能源产业、半导体、医疗设备、创新药等等。而港股有很多很优质的个股,且是A股市场所缺乏的,机会也很多,但港股波动较大,投资时需要注意。

王磊坦言,自己的产品是追求均衡增长的产品,希望能够给客户带来均衡稳定的回报,所以适合的投资者是追求长期稳定回报的投资者。面对今年的宏观背景及行业变化,自己将坚定投资理念,并基于对未来市场的看好,采取更加积极的具体策略。

数据来源:

1. 大成灵活配置及其业绩比较基准近3年收益来自基金2022年4季度报告,沪深300收益来自Wind,截至2022/12/31。

2. 评级数据来自银河证券,截至2022/12/31。

3. 同类排名来自银河证券,大成灵活配置同类为灵活策略绝对收益目标基金(A类),截至2022/12/31。

注:截至2022/12/31,王磊在管产品(A类份额)如下,业绩数据来自各基金历年年度报告及2022年第4季度报告。

(文章来源:中国基金报)

标签: 大成均衡增长

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