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3月券商金股扎堆推荐泸州老窖、中国移动、长城汽车,震荡行情成共识

时间:2023-03-03 09:00:14 来源:21世纪经济报道 发布者:DN032

3月行情已开启。


(资料图)

回顾刚刚过去的2月,三大指数涨跌不一,沪指累涨0.74%;深成指跌1.81%,创业板指跌5.88%。

行业方面,申万31个一级行业中有22个行业实现了上涨,涨幅排在前三的分别是:通信(8.59%)、轻工制造(6.68%)、计算机(5.69%);在9个下跌行业中,电力设备跌幅最大,为-6.02%。

如此,3月接下来还会演绎怎样的行情?机构看好的“金股”有哪些?又给出了哪些配置建议?接下来,我们一起来看看。

一、震荡行情成判断共识,市场到底在纠结什么?

据不完全统计,目前已有30余家券商发布了2023年3月投资组合和最新市场观点。

纵观这些报告,在2月市场走向宽幅震荡的背景下,机构在对3月行情的预测中普遍使用了“震荡”两个字

国元证券:

3月可能仍是震荡偏弱势的行情,但不排除在下半月出现新的增长点,即短期政策层面的边际变化可能是市场破局的一大亮点。

粤开证券:

考虑到今年以来累计涨幅不低,预期已部分兑现,投资者将更关注经济修复的持续性和高度,因此预计后市整体将呈现震荡上行之势,风格或更偏好成长。

中国银河证券:

3月市场继续震荡,政策端+基本面支撑,春季行情尾声,但随着一季报转为关注点,市场表现仍可期。

那么市场到底在纠结什么?对此,国盛证券分析称:

其一,基本面预期存在天花板。

其二,过往的“疤痕”效应,使得市场面对利好信号时反复犹豫,难以形成向上的合力。

其三,内外流动性边际趋紧,分母端构成市场向上的又一阻力。

不过对于市场的长期走势,多数机构其实并不悲观。

华鑫证券:

从大势来看,稳增长政策可期,基本面开工回暖经济延续修复,资金面储备增量资金等待入场,估值面多数宽基指数仍有较高的安全垫,四重支撑之下,A股回调空间有限。

申万宏源:

短期行情阻力增加,但不构成重大下行风险。年初以来二手房活跃度提升,居民信心恢复节奏较快,构成经济复苏预期提前发酵的基础。

部分机构观点如下:

二、3月金股:机构扎堆推荐泸州老窖、中国移动、长城汽车

在统计的30余家券商金股中,被“点名次数”超过5次的有三只:泸州老窖(7次),中国移动(6次),长城汽车(6次)。中兴通讯、太极股份、中国建筑、万华化学、中国太保则被推荐了4次。

部分推荐情况如下:

1、泸州老窖(000568.SZ)

安信证券:

1)中高档酒持续扩容,腰部产品崛起。

2)丰富的产品线帮助公司提升了应对之前低迷消费环境的能力,实现了2022年优秀的业绩。预计2023年之后消费环境好转、财富效应提升后,公司能够取得更好的业绩。

财通研究:

1)股权激励考核期间,预计Q1季报兑现积极。

2)3月起五粮液、国窖共同进入去库挺价阶段,高端酒批价有望走强,国窖动销弹性或将显现。

2、国移动(600941.SH)

粤开证券:

1)AI和数字经济的发展带动算力需求持续增长,在此背景下通信基础设施的重要性日益凸显。

2)中国移动是全球领先的通信及信息服务企业,是我国信息通信产业发展壮大的科技引领者和创新推动者,有望充分受益行业发展。

3)面对错综复杂的外部环境,公司构建基于5G+算力网络+智慧中台的信息服务体系,成效显著,业绩维持良好发展态势。

招商证券:

1)中国移动业绩稳步提升,盈利能力持续向好。收入侧:传统电信业务稳步增长,创新业务驶于快车道。政策不再“提速降费”,量价双增逻辑持续兑现。成本侧:5GCapex占收比将下降,成本费用可控。

2)创新业务方面,运营商在云计算、IDC等领域具备“云网融合”优势,在5G时期将充分发挥其网络优势赋能工业互联网等行业应用,新兴业务转型已陆续实现突破,收入占比亦在逐步提升,未来具备估值提升空间。

3)中国移动作为信息产业链“链长”,后续将加大投入、整合资源、全面布局,力争成为“toV信息服务第一提供商”。

3、长城汽车(601633.SH)

粤开证券:

1)尽管受到刺激政策退坡和春节假期影响,行业1月销量普遍跌幅明显,但短期看,扩大内需政策有望利好新能源汽车,中长期看,新能源汽车渗透率提升确定性高。

2)公司加速转型新能源,多款明星产品布局差异化类型:哈弗转型新能源走量,争夺10~20万级市场份额,坦克、皮卡龙头地位稳固,魏牌、欧拉、沙龙品牌持续推出全新产品。

平安证券:

1)新能源困境反转。长城汽车2022年新能源车不达预期,但公司技术储备充足,依然具备困境反转的能力。

2)2023年新品周期强劲,渠道变革步伐较快。2022年物料紧缺逐渐解决,2023年公司哈弗、魏牌全面发力混动赛道,多款产品上市在即,同时加速哈弗新能源品牌的渠道独立。

4、中兴通讯(000063.SZ)

民生证券:

1)行业角度:5G后周期运营商资本开支由无线向有线侧重,数字经济/东数西算浪潮下由CT向IT侧重。

2)公司角度:由单一通信设备商向全栈数字化解决方案提供商转变,客户(运营商+政企)具备复用性,服务器、数据库、操作系统、汽车电子等第二曲线可期。

安信证券:

1)数字经济发展提速,公司坚持“数字经济筑路者”定位,立足“端、网、云、智”核心能力,在底层核心技术与新型基础设施上持续创新,有望深度受益于行业发展。

2)2022年前三季度公司实现营业收入925.59亿元,同比增长10.42%,实现归母净利润68.20亿元,同比增长16.52%,归因于国内外市场运营商网络、政企与消费者三大业务的同比增长,公司毛利率为37.43%,同比上升0.61pct,收入结构调整且持续优化。

3)公司核心产品服务器及存储、GoldenDB分布式数据库等产品实现了金融、互联网、政务等行业头部客户的突破。

4)公司不仅稳固提升以无线、有线产品为代表的第一曲线业务,而且加速扩展以服务器及存储、终端、5G行业应用等为代表的第二曲线业务。

5、太极股份(002368.SZ)

东亚前海证券:

1)行业角度:5G后周期运营商资本开支由无线向有线侧重,数字经济/东数西算浪潮下由CT向IT侧重。

2)公司角度:由单一通信设备商向全栈数字化解决方案提供商转变,客户(运营商+政企)具备复用性,服务器、数据库、操作系统、汽车电子等第二曲线可期。

安信证券:

1)网络安全与自主可控+智慧应用与服务+云服务业务占比不断增长,传统系统集成服务业务占比下降,核心技术产品化能力持续提升。

2)信创浪潮下自主可控生态体系逐步完善。

3)以“云+数”为基础,提供数字中国核心底座。随着《数字中国建设整体布局规划》重磅政策落地,数字经济、信创、数据要素和数字政务等公司核心业务方向均有望迎来发展机遇。

6、中国建筑(601668.SH)

招商证券:

1)受全国固定资产投资增速放缓等因素影响,公司订单增速存在一定波动,但仍行业领先。

2)“十四五”期间公司继续加强对订单质量的重视,房建业务由增量业务向存量业务转变,积极开拓新基建业务,降低杠杆、盘活存量资产助力公司地产业务。

3)公司重视研发投入,在形成高质量发展动力的同时起到显著降税效果。

国盛证券:

1)供需政策有望持续发力,推动地产链景气加快修复。

2)地产央企龙头优势扩大,市占率有望加速提升。

3)施工业务经营韧性十足,持续增长及抗风险能力突出。

4)估值处于历史地位,多因素有望促估值提升。

7、万华化学(600309.SH)

山西证券:

1)受到全球大宗原料、能源价格大幅上涨影响,公司产品成本上涨幅度大于收入增长幅度,增收不增利,随着需求逐步修复,有望迎来业绩进一步修复。

2)公司新材料的聚烯烃改性、PC改性、电池材料、尼龙12、柠檬醛、可降解塑料等差异化优势明显,具有一定技术壁垒,有助未来长期竞争力。

8、中国太保(601601.SH)

信达证券:

1)“长航行动”持续深入,寿险转型已进入良性循环。

2)渠道转型清晰,“芯”基本法推动队伍质态不断提升。

3)稳增长和地产向好背景下投资端弹性凸显。

9、牧原股份(002714.SZ)

首创证券:

1)养殖成本全行业最低,成本优势构建强大护城河,有效抵御价格周期波动。

2)估值方面,当前对应今年的头均市值不到4000元/头,处于历史底部,股价向下空间有限,向上弹性大。

(声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。)

(文章来源:21世纪经济报道)

标签: 中国移动 长城汽车 泸州老窖

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